盐湖股份昨天收盘价16.47。该股是去年年底买入。从2021年入市炒股到现在过去了三年多，炒过的股票不会少于100支，但真正带来较好收益的屈指可数，就楚江新材、双环传动、天士力、江西铜业几只票。盐湖股份相比前面这几只票，更适合长期投资。
盐湖股份是准备下决心长期重仓持有的，至少在20元以内不会考虑减仓。盐湖股份目前的主要营收来自钾盐，每年生产销售500万吨左右钾盐，是国内钾盐生产的龙头，钾盐在国内属于稀缺资源，每年还需要从加拿大、俄罗斯等进口数百万吨，国内消费有一半需进口。从全球钾盐的勘探和开采情况来看，这种格局至少在今后3到5年内不会改变，也就是未来几年不用担忧产能过剩的问题。这块的营收会相对稳定，不会出现大幅增长会大幅降低的情况。
盐湖股份业绩增长主要依赖碳酸锂的扩产。2024年底4万吨产能会投产，每吨净利润7万元计算，就是28亿，这会在2025年以后的财报中体现。这一块业务，盐湖最大的优势在成本。碳酸锂从去年最高跌至今年最低8万吨，现在维持在10万元多一点，已经逼近了很多依靠锂辉石生产碳酸锂的企业。但盐湖成本只有3万元左右，照样赚钱。
当然，由于重组，盐湖股份的股权结构有点畸形，青海国资委作为第一大股东持股不足12%，几大银行股东持有的股票有可能继续减持，也有可能通过其他方式处理，由于亏损尚未弥补完，2024年三季报现金分红的可能性还比较小，尽管账上躺有几百亿现金。管理层，可能是体制问题，经营过于保守，其他公司包括天齐锂业、亚钾国际等纷纷到国外购买资源时，盐湖却裹足不进，固守那一亩三分地，吃老本。当然也许是投资鎂，造成了巨额亏损，留下了阴影，一朝遭蛇咬，十年怕草绳。当然如果不存在这些问题，那股价也就不是这个价了。
盐湖股份2023年每股收益接近1.5元。2024年由于氨酸锂价格下跌，利润会受到拖累，但到2025年大概率会恢复甚至超过这一利润水平。只要在未来三年保持这个平均水平，最晚从2024年报开始分红，分红率或股息率轻松超过银行利率应当没有任何困难。就算每股分红最低40%，可以分0.6元，按照当前的股价计算，超过了3%的年化。
美联储降息预期，国内央行不断放水，在这种背景下，大宗商品，包括石油、黄金、铜等大宗商品不断走高，股价也被资金不断推高，相较而言，盐湖还在底部蛰伏，其投资价值在凸显（看吧，几乎是去年年底同时买入的江西铜业，买入价17元多，现在到了25元多，而盐湖买入价15.8元左右，现在还只有16元出头）。
过去几年，市场上最大的主力应当是公募基金，但由于这几年公募基金很多持续亏损，加上太多负面因素，造成其规模在缩小。未来最大的主力应当来自社保基金、保险资金。他们是真正的价值投资长期投资者，像盐湖股份应当是符合他们的胃口的。目前在前十大股东中还看不到他们的身影。三年以后会怎样？
从技术图形来看，最近4个月成交量在持续温和放大，60日均线也在掉头向上，在逐渐走出底部。
持有这只票快半年了，还在原地盘整，有点失去耐心了。今天写这篇小作文，目的是为自己鼓气，坚持持有，直到春暖花开。买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。因此，不作为投资建议。